2021.05.25
石藥集團[1093.HK;增持;目標價:HK$13.60] –我們相信石藥集團的1Q21業績高于市場預期。 我們預計公司現有產品組合（主要是恩必普和抗腫瘤藥物）將保持可觀的增長，而旗下新的產品以支持未來1-2年股份獲得重估。我們將2021/22 / 23F的每股盈利預測提高了6.4％/5.9％/3.8％，以反映銷售及管理費用控制得宜。考慮到公司在發展研發管線方面有高效執行力，我們將目標價從11.23港元（19倍2022F市盈率）上調至13.6港元（22倍2022F市盈率，接近歷史平均水平），
