2021.04.12
公司收購中元牧業的總代價將不超過8.15億人民幣，相當于6.35倍FY20市盈率，這低于現代牧業的市盈率（18.05倍）。公司最早將于2021年6月開始并表中元牧業。我們預計并表后每股盈利有10-15％的提升空間。根據蒙牛的五年計劃，現代牧業計劃在FY25F每天生產1萬噸原奶，這將是蒙牛每日原奶需求量的三分之一。在1Q21，現代牧業原奶價格同比上漲約10％，2月價格出現調整，但3月同比上漲16％
