中國股市策略 - 下游板塊受到提振

■   市場對有關內地擬放寬房企預售資金使用的報道反應正面。

■   這符合我們之前提出的觀點—中國政府將在經濟下行壓力下加大力度提振經濟增長，而寬松/刺激政策的相關消息是市場的主要動力。中國政府發布的措施與我們之前的討論一致，而經濟放緩的幅度似乎已達到了采取措施的底線。

■   除了房地產開發和物業管理行業外，我們認為投資者的正面情緒將擴展至其他板塊，包括： a) 上游產品，如鋼鐵、水泥、玻璃和管材； b) 下游產品，如家具和家電； c) 金融機構。

■   預計潛在的刺激/寬松措施將有利于中國建材[3323.HK]、海螺水泥[0914.HK]、華潤水泥[1313.HK]、信義玻璃[0868.HK]、中國玻璃[3300.HK]、中國聯塑[2128.HK]、美的[000333.CH]、格力[000651.CH]、海爾智家[6690.HK]、TCL電子[1070.HK]和創維[0751.HK]。

本報告中的分析基于行業和宏觀數據，在某些情況下可能與個別分析師的觀點不同。