2021.12.23
■ 我們相信浪潮國際作為中國領先的ERP 軟件供應商之一，將受益于云遷移和本地化的趨勢。
■ 雖然經濟正面臨更大壓力，但預計浪潮國際的云和非云服務將實現增長。
■ 浪潮國際將繼續受益于本地化進程，尤其是大型企業客戶，它們將支撐公司的經營業績。
■ 我們重申「增持」評級，新的目標價為 5.38 港元（由30倍2021 年市盈率估值改為分類加總估值（對于云服務以外業務，給予19倍2021年市盈率估值，另給予云業務6倍2021年市銷率估值））。
